近年来,监管部门推进了一系列市场化改革措施,逐步打破了银行、券商、保险、基金、信托、期货等各类资产管理机构之间的竞争壁垒,形成了相互交叉、跨界竞 争、创新合作的发展态势,“大资管时代”正式来临。同时,随着利率市场化改革不断深入、民营银行牌照逐渐放开、互联网金融等金融创新的冲击造成金融“脱 媒”加剧,我国金融市场化程度不断加深,“存款立行”的发展模式难以适应环境的剧变,商业银行传统利润空间逐渐收窄,主动寻求经营转型已成为银行业改革发 展的必由之路,而向大资管转型、实现综合化经营则成为了商业银行转型的重要方向。
资 产管理行业是发达国家金融机构的支柱业务和重要盈利来源,是当今世界金融服务业中规模最大、发展最快的行业之一。在中国,大资管蕴含了巨大的市场空间,为 商业银行转型发展创造了条件。目前,多家商业银行已通过定增配资、专门的净值型产品等方式投资直接融资市场,商业银行集团在“大资管时代”的竞争已经拉开 了序幕。
在商业银行向大资管转 型、实现集团化的进程中,商业银行首先需要修炼好“内功”,打造出资产端的核心竞争力。商业银行应树立综合化经营的战略理念,打造全新的产品运作体系和业 务流程,发挥集团银行、投行、基金、保险多牌照优势,针对多元化的客户需求提供信息咨询、系统设计、投资顾问、托管清算和全方位融资等资产管理服务,提高 对广大客户的跨市场、多元化金融服务能力,加快从传统融资中介向全能服务中介之转变,走特色化经营道路,避免出现产品的同质化、业务模式单一等问题。其 次,商业银行要注重各类风险预警与管理的制度建设,强化利率风险、市场风险和流动性风险的统筹管理。从综合化经营的业务结构出发,识别利率风险、市场风险 和流动性风险,评估各类风险对商业银行集团的影响;加强对表外业务期限错配的控制和资产的监管水平,发挥银行集团协作优势,创新风险管理机制,提高风险内 部对冲的能力。
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